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现在买什么基金收益高(近期买什么基金收益高)

(风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。)

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增强收益较高且稳定

拉了一下几只增强基金的业绩走势,同时将和中证1000放在同一维度上,一起做了对比走势对比。

从过去的业绩走势来看,增强基金的业绩是远远跑赢中证1000的,而且累计的超额收益非常的明显,这种差距是非常大的,几乎是高出了一倍左右。

2019年以来,中证1000的收益是61.45%,不过其他四只增强产品的收益大多都是在130%左右,收益最高的富国中证1000增强为143%,超额超出了一倍左右。

如果是从各基金的累计超额来看,大幅跑赢指数的趋势更为明显,而且超额收益是非常稳定的,虽然也会出现短期落后的情形,但整体业绩跑的都是非常不错的。

所以说,如果是打算长期持有中证1000主题基金的的话,相对于场内的ETF而言,增强基金的超额收益还是比较高的。

另外,与沪深300和中证500的增强基金相比较的话,中证1000的增强基金超额收益要更高一些,这种差额是比较明显的,这里直接引用好买基金的研究数据。

从平均超额收益来看,自2020年以来,与中证500增强相比,中证1000增强的超额收益要大的多,而且大部分时间都是占据上风,尤其是在小盘股风格强势的情况下,超额收益也是更为明显。

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为何超额收益这么高?

首先是投资者结构不同。

我们都知道,投资收益主要来源于预期差,就是通过研究能够提前发现机会的话,往往可以获得更好的收益。但是如果大家的预期都差不多,那么收益会逐渐趋向于一致,只能获取一个平均值。

中证1000的成分股大多比较小,大多都是在200亿市值以下,外资和公募基金其实关注的比较少,大多是以散户投资者为主的,所以研究能力强的机构优势非常明显,而且这种优势是碾压式的,也就可以更容易做出超额了。

其次是囊括的成份股多。

相比于沪深300和中证500来说,中证1000囊括了更多的成分股,覆盖的行业也更多,而且权重分布都是很分散的,没有那只个股或者行业是居于主导地位的。

正是因为有着众多的成分股,且相对分散,所以不会被某一行业的趋势所主导,可以从不同的角度去挖掘去做增强,相互卷的程度没有那么的大,增强因子的有效应也会更强。

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超额收益高的增强基金

在中证1000增强的布局上,现在有不少的基金公司发行了产品,但是从成立时间上来看,很多都是成立不久的基金,运作时间并不是很长,大多是今年才成立的。

此外,从规模上来看,很多基金的规模都不是很大,也就是富国基金、中信建投的比较大,其他都是比较小的。

这一定程度上来说,市场并没有真正认识到中证1000增强的价值,或者基金公司也没有投入太多的资源去推广。

不过,在这一轮中证1000热潮过后,估计有实力的基金公司会增加资源投入,加大对老基金的持续营销,也会有更多量化能力强的公司去发行产品。

成立时间较长的有5只,接下来重点介绍。

创金合信中证1000增强

这只基金是成立时间最早的,成立于2016年末,目前是由董梁管理的,他的经验还是很丰富的,2003年就开始从事量化交易了。

实际上,董梁是从2019年7月5日开始接手的,他管理以来的回报为77.59%,年化收益为20.52%,相对于中证1000的累计超额为45.41%,整体业绩还是不错过的,超额也还可以。

据董梁自己介绍,他的量化模型超额收益,主要来自于个股超额收益的挖掘。从过去这只基金额换手率来看,确实下降了很多,交易的频率下降了很多。

比较可惜的是,这只基金虽然成立最早,而且开始时还有费率优势,但是规模一直都很小,目前只有0.3亿元,已经时迷你基金了,处于清盘边缘。

后期还是需要增加资源投入,不然随着更多头部量化机构进来,后面的压力会更大,也会更加的边缘化。

招商中证1000指数增强

这只基金是第二只中证1000增强,不过成立时间点有点尴尬,因为在2017年的时候,主要流行大盘蓝筹行情,中小市值个股一直处于调整中,所以直到2019年末都是负收益的,而且跌幅比较大。

不过,目前来看基金整体的收益还是不错的,在中证1000还是-16%的情况下,仍然取得了57.48%的收益,超额收益有73%,表现还是很不错的。

从成立以来,这只基金一直都是由王平管理的,他也是一个量化老将了,从2006年就开始入行了,目前是招商基金的量化投资部副总监,管理的沪深300和中证500增强基金业绩也都不错,不过好像知名度不是很高,市场讨论的比较少。

富国中证1000指数增强

这是一只LOF基金,充分的考虑投资者需求,既可以在场内交易,也可以在场外申购,成立于2018年5月31日,目前的规模是24亿元,是增强基金里面最大的一只。

一直都是由方旻和徐幼华管理,他们在量化方面合作的比较多,还一起管理了富国中证红利增强和中证500增强,也是经验比较丰富的的基金经理了。

从成立以来的业绩来看,表现还是很不错的,总收益收益为103.73%,同期中证1000的收益为12.70%,超额收益率达到了91%。

不过,由于规模的增加,现在超额收益有点下来了,近一年收益落后于其他同类基金。所以如果规模还会继续增长的话,估计超额还会进一步回落。

万家中证1000指数增强

这只基金是由万家家裕转型而来的,管理过的基金经理挺多的,总共有四任,不过从2019年8月末之后,就一直由乔亮管理了,他的从业经验也很丰富,在外资机构做过基金经理,自己也创过业,最后又回到公募,现在是万家基金量化投资部负责人。

从乔亮管理以来,万家中证1000指数增强的业绩还是很不错的,总收益为92.75%,超越中证1000的累计超额为54.77%。此外,在同期的五只中证1000增强基金中,近一年和近三年都是第一的,表现比较好。

另外,乔亮管理的中证500增强和沪深300增强的业绩也很不错,超额比较高。

因为整体业绩比较好,所以万家中证1000指数增强的规模增长比较快,从去年的0.58亿元增长到目前的5亿,增长了将近十倍,而且目前万家业增加了宣传。后期,只要业绩能够持续下去,估计规模还会进一步增加,应该很快回到10亿。

建信中证1000指数增强

从时间上来看,这只基金成立的时间节点比较特殊,刚好是在2018年熊市的底部区域,建仓时间点可以说是非常的好,择时确实是可以的。

不过,因为是市场很冷的时候募集,所以募集的规模比较小,此后还不断的缩水,直到去年末才突破1亿。

其实,从业绩上来看,建信中证1000指数增强的收益还是不错的,成立以来的总收益为131.99%,累计超额比中证1000高出85%,所以增强效果也还是不错的。

这只基金是由叶乐天和赵云煜共同管理的,其中叶乐天是建信基金量化投资部的副总经理,也是业内老将了,管理的中证500增强业绩很不错,

04

当前,中证1000值得投资吗?

说了这么多,其实更多的人可能关心的是,目前中证1000是否可以继续投,从估值上来看,现在并不便宜了,已经是合理偏高的水平了,近五年的市盈率百分位虽然还在 20%左右,但是市净率百分位已经在67%的位置了。

此外,要知道的是,从4月份以来中证1000的反弹幅度是比较大的,涨幅已经达到了35%了,是几大宽基指数里面,反弹比较大的。

所以综合估值和短期的反弹幅度来看,当前并不是很好的加仓位置了,后期可能调整随时都会到来,而且波动不会小。

如果是长期看好的话,可以慢慢定投,或者是等回调一定幅度后,再去考虑加仓,这样会相对比较安全。

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